転換社債(CB)
転換社債とは、企業が発行する社債の一つで、社債を転換価額で株式に転換することが出来る社債です。
普通社債と同じように、あらかじめ利率(クーポン)や償還期限が定められています。
また、株式に転換出来る価格・期間が定められており、その期間内であれば株式に転換可能です。
※元本が保証されていない債券です。
損失を被る可能性はあります。
しかし、下落局面では債券としての価値が支えになり下落が緩やかになる特性があります。
例として、I C Eバンク・オブ・アメリカ米国コンバーティブル・インデックスでみると、去年のリターンは＋23.2%とS＆P500の＋31.5%に負けてしまったが、５月現在、−0.5%とS＆P500の−8%よりも好成績であります。
発行体企業がデフォルトに陥らない限り、投資家は投じた資金を回収できる。
うまくいけば利益を手にすることができて、悪くても引き分けに出来る投資です。
